Web3作为下一代互联网的核心范式,正通过去中心化、用户主权和价值重构等特征，重塑数字世界的底层逻辑，对于投资者而言，理解其核心板块布局，是捕捉行业机遇的关键，当前，Web3投资可围绕基础设施、Layer1/Layer2、DeFi、NFT与元宇宙、RWA（真实世界资产）、基础设施服务六大板块展开，每个板块均承载着不同的技术演进与价值创造逻辑。
基础设施层：Web3的“数字地基”
基础设施是Web3生态的“水电煤”，涵盖底层协议、数据存储、跨链交互等核心组件。公链与Layer1（如Solana、Polkadot、Aptos）负责提供去中心化的计算与共识能力，是所有应用运行的底层土壤；Layer2扩容方案（如Arbitrum、Optimism、zkSync）则通过 rollup、零知识证明等技术解决主网拥堵和高成本问题，是当前以太坊生态增长的核心引擎；数据存储（如Filecoin、Arweave）和去中心化身份（DID）（如SpruceID）协议，则为Web3提供数据主权与可信身份的基础保障，这一板块的标的通常具备强技术壁垒，长期价值在于生态的不可替代性。
去中心化金融（DeFi）：Web3的价值流转中枢
DeFi是Web3最成熟的应用板块,通过智能合约实现传统金融的开放、透明与自动化，当前，DeFi已从单一的“借贷交易”演变为多维度生态：去中心化交易所（DEX）（如Uniswap、SushiSwap）是流动性核心，占据DEX交易量90%以上份额；借贷协议（如Aave、Compound）通过算法利率实现资产利用率最大化；衍生品协议（如Perpetual Protocol）则填补了Web3风险对冲工具的空白；跨链桥（如Multichain、Wormhole）解决了不同链之间的资产流转需求，随着监管 clarity提升和机构资金入场，DeFi正从“散户博弈”走向“机构级应用”，具备爆发式增长潜力。
NFT与元宇宙：数字世界的“内容与场景”
NFT（非同质化代币）是Web3的“数字产权证明”，从早期的艺术品、收藏品，逐步拓展到游戏道具（如Axie Infinity的SLP）、域名服务（如ENS）、会员凭证（如BAYC）等场景，成为连接虚拟与现实的桥梁，而元宇宙则是NFT的价值承载场景，通过虚拟社交（如Decentraland）、沉浸式游戏（如The Sandbox）、数字孪生（如NVIDIA Omniverse）等应用，构建用户可拥有、可参与的虚拟世界，当前，NFT与元宇宙的复苏依赖于用户基数扩大和商业模式创新，具备“内容+场景”双重价值的标的更具长期投资价值。
RWA（真实世界资产）：连接链上与链下的“价值桥梁”
RWA（真实世界资产）是Web3与传统金融融合的关键赛道，通过将房产、债券、私募股权等实体资产代币化，上链实现低门槛、高流动性的交易。房地产代币化（如RealT平台）让普通用户可分权投资海外房产；债券与收益凭证（如Ondo Finance）将传统固收产品转化为链上资产，提供年化5%-10%的稳定收益，随着监管框架完善和合规机构入场（如贝莱德、富达布局RWA ETF），RWA有望成为Web3最大的蓝海市场，规模预计在2030年突破16万亿美元。
基础设施服务：生态繁荣的“幕后推手”
除了底层协议和应用,Web3的繁荣离不开“卖水人”式的服务型基础设施。安全审计（如Trail of Bits、CertiK）是智能合约的“安全阀”，防止黑客攻击导致的资产损失；数据分析工具（如Dune Analytics、Nansen）帮助用户洞察链上数据，为投资决策提供支持；开发者工具（如Hardhat、Truffle）降低了应用开发门槛，推动生态创新；合规与KYC解决方案（如Sumsub、Onfido）则帮助项目满足全球监管要求，实现可持续发展，这一板块的标的具备“抗周期”特
新兴前沿：AI+Web3与去中心化物理基础设施网络（DePIN）
随着技术演进,AI与Web3的融合成为新热点：AI Agent（如Fetch.ai）通过去中心化网络实现自主决策与资源调度；AI生成内容（AIGC）+NFT（如Bored Ape Yacht Club的AI生成系列）降低创作门槛，丰富数字内容生态，而DePIN（如Helium、Filecoin）则通过代币激励用户共享闲置资源（如带宽、存储、算力），构建去中心化的物理基础设施网络，被誉为“Web3的共享经济”，这些前沿赛道具备高增长潜力，但也需警惕技术落地风险。
理性布局，长期主义为王
Web3的投资逻辑本质是“技术演进+生态扩张”，投资者需避开短期炒作陷阱，聚焦具备技术壁垒、用户基数和商业闭环的标的，基础设施层是“压舱石”，DeFi与RWA是“价值引擎”，NFT与元宇宙是“场景延伸”，而服务型基础设施则是“生态润滑剂”，在监管趋严与行业出清的背景下，唯有坚持长期主义，理解Web3“去中心化赋能用户”的核心价值，才能在下一轮互联网革命中捕获真正的时代红利。
